三、我國金融業經營管理體制選擇中經濟金融狀況分析

　　金融業經營管理體制的選擇必須能夠適應經濟金融運行狀況，因而考察我國當前的經濟金融運行狀況對于研究金融業經營管理體制選擇問題是非常必要的。

　　經過20多年的改革開放，在經濟發展和經濟體制改革取得巨大成就的同時，我國當前的經濟運行中還存在一些不容忽視的問題。轉軌經濟體現出的法律法規不健全、經濟主體尚未完全市場化、較低的宏觀調控能力和金融監管能力等特點都是制約當前我國金融管理制度選擇的重要因素。

　　1.當前我國仍處于從計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制轉變的過程中。在經濟轉軌過程中，國有企業尚未成為真正的市場經濟主體。由于多方面的原因，當前國有企業的經營管理體制改革目標尚未完全實現，不少國有企業還處于高投入、低產出的狀態。金融是為實體經濟服務的，實體經濟的穩定發展是金融發展的基礎，而在社會主義市場經濟體制下，金融為經濟服務并促進經濟發展的作用更直接轉化為國有企業服務。這一點。Ok國有商業銀行的貸款投向和資本市場融資機構中都可以得到證明。正是由于上述因素，當前我國金融業經營管理制度的選擇必須考慮我國社會主義市場經濟體制的要求和國有企業改革的現實狀況。

　　2.金融體系發育不健全。由于多方面的原因，我國的金融體系改革滯后于整體經濟體制改革。當前我國的金融機構體系基本建立、完善起來，但金融機構的發育水平還很低。作為金融機構體系的主體。國有商業銀行尚未實現真正的企業化經營，“四自”和“三性”原則的貫徹還不徹底，健全的內部經營管理體制尚未真正建立起來，還不足合格的市場經濟主體。中行、建行、工行股份制后是否能夠成為合格的市場主體還有待觀察。近幾年來，非銀行金融機構有了較大發展，但其經營行為還不規范，違規現象時有發生。中央銀行的監管水平尚待進一步提高。從以上分析可以看出，當前我國金融制度的選擇受到市場主體發育程度的較大限制。從金融市場體系看，當前的市場體系還不完善。。Ok近幾年銀行不良資產狀況變化來看，間接融資市場受到利率管制、社會信用狀況惡化等因素的制約，還存在較高的金融風險。直接融資市場(資本市場)中股票二級市場的非正常發展暗含著獲取超額利潤的可能性，約束力較強的債券市場的發展受到較大的限制。兩個市場平均盈利率的不平衡和金融機構內部風險收益承擔主體的不對稱，導致資金在兩個市場之間的非正常流動。

　　3.從金融風險狀況分析。即使經過了銀行不良貸款政策性剝離以后，當前的金融系統風險依然比較嚴重。據有關資料統計，近幾年來，國有商業銀行的壞賬比率有所下降，但下降的程度非常有限，且很大程度上是由于“做大分母”實現的。另一方面，由于內部管理體制不健全等原因，漏報、瞞報的資金損失到底有多大也很難說。。Ok證券業的發展來看，違規操作屢禁不止，客觀L也加大了金融風險，在這方面我們是有教訓的。保險業的系統性風險尚未暴露出來，但隨著其支付高潮的來臨和支付壓力的增大，若其資金運用 能獲得足夠的利潤和流動性，風險的凸現也是早晚的事。

　　4.金融法規體系不健全。市場經濟體制下，約束和調控經濟主體行為的重要手段之一是法律法規。自上個世紀90年代以來，雖然我國金融法規體系不斷建立、完善起來，但也存在明顯不足。主要表現在：法規體系不健全，某 金融業務還缺乏基本的法律規范;已頒布的法律法規在執行中還存在一些問題，缺乏具體的、操作性更強的實施細則。

　　四、當前金融管理體制的現實選擇按照漸進式發展的思路，金融管理體制的轉變應該是一個“逐漸混業”、“事實混業”、“完全混業”的過程。我們認為，在經歷了近幾年的改革與發展之后，為提高金融運行效率，我國金融業基本具備了從分業經營向混業經營轉變的條件，但是否在短期內實現完全混業，仍需慎重。

　　國有企業現代企業制度的建立和合格經濟主體的培育不是短期內能夠實現的。分業制通過限制商業銀行資金向資本市場的流動，以保證國有經濟獲得必要的資金，有利于國有企業改革的順利進行。

　　這也許違背了金融體制改革的終極目標。但在特定的歷史條件下，基于控制經濟風險的需要，這樣做也是必要的。

　　從金融機構來看，自1 995年實行分業制以來，各金融機構已經逐漸適應新體制，經營行為越來越規范，金融市場主體的重建取得了較大的進展，金融風險得到逐步化解，金融體制改革的成效逐漸顯現。2005年以來，中行等幾家大的國有商業銀行相繼完成了股份制改造并順利上市，但上市能否從根本上改變國有商業銀行的行為模式，并建設新型的市場主體，尚待觀察。除政策性原因外，當前金融風險的很多比例來源于商業銀行的業務經營。當前我國金融監管部門的監管能力還很低，監管的內容還主要集中在事后監管，尚不具有開展事中監管和事前監管的足夠能力和水平。在此背景下，足否實行完全混業需要慎重研究。

　　在分業制的大框架下，金融企業通過業務創新和制度創新開始尋找混業經營的突破口，并取得了一定成效 這是一種“自下而上”的“漸進式”的改革路徑，可以逐漸培育金融機構對混業經營的行為頂期和適應能力，以便有效防范政策突變帶來的風險。當混業經營事實上成為一種見怪不怪的普遍現象時，全面的完全混業制也就“水到渠成”了。

　　毫無疑問，混業制是金融發展的必然要求，似混業制的實行需要具備很多條件。在從“逐漸混業”向“事實混業”和“完全混業”的轉變過程中，應注意防范制度突變帶來的政策風險。同時，從長遠來看，金融業的健康發展在于扎扎實實做好金融體制改革，重建合格的金融市場主體，提高金融業的整體競爭力，以及提高監管當局的監管能力。只有這些工作做好了，未來的混業制才有實實在在的基礎和實實在在的內容。